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第1491章 市场跷跷板特征明显，后排或将被逐步淘汰（第2页）

个股来看，在上交易日时短线情绪迎来修复，市场进一步聚焦于高位抱团股。成飞集成更进一步，将连板高度拓宽至8板，渝三峡A再度涨停、14天涨超170%，而红墙股份、中毅达 、红宝丽、利君股份、中超控股也相继走出了反包涨停。

连板股方向内部分歧的同时，前期高位人气股的抱团力度不减反增，回顾周四时断板大跌的化工人气龙中毅达率先缩量反核上板，带动渝三峡A、红墙股份等多股涨停，但午后整个高位股群体局部的高低切换也反映其内部出现一定松动疑虑。

在市场情绪连续分歧后，上交易日全面迎来回流，成飞、利君、中毅达继续向上拓展高度。两市3300家公司上涨，情绪的超预期让市场重新开始聚焦，机器人、军工概念全线爆发，对比之下以上证50、沪深300为代表的权重开始调整，这就是市场风格的变化。

从板块表现来看，PEEK材料、可控核聚变、智能座舱、人形机器人等板块涨幅居前，物流、美容护理、保险、白酒等板块跌幅居前。

房地产:中信建投认为，2024年房地产开发企业由于毛利率下滑和减值增多仍处于业绩探底阶段，并且在今年一季度未出现明显好转，但布局核心城市的开发及物业租赁房企仍实现业绩增长。由于业务收缩以及融资规模收缩，2024年房企仍延续降杠杆趋势，且今年一季度负债结构有所优化，有息负债率转降。（中信建投）

化妆品：根据淘天618大促首日的数据来看，美妆品类增长表现较好+14%，内外资头部品牌跑赢行业，或侧面证明不同层级美妆消费需求均有所恢复&此前集中囤货的影响减少（大促月份社零总额占全年比重下降），

算力：甬兴证券认为，底层计算能力不断提升推动大模型能力持续提升，算力产业链将持续受益。国产大模型在应用端的能力持续提升，算力需求持续强化，据CIO预计，中国AI算力支出将从2024年的180亿美元增长至2029年的900亿美元。（甬兴证券）

航运：航运港口的上涨本质上还是事件驱动下的情绪化炒作，而且随着时间拉长，题材强度会减弱，对于那些中后排延伸炒作的个股而言或将被逐步淘汰。

天风证券研报认为，政策红利不断，券商有望乘风起，建议关注经纪+两融业务占比较高、自营业务投资策略与风控较好的头部券商，同时建议关注弹性较大的互联网券商。（天风证券）

华泰证券研报认为，公募改革落地有望驱动银行板块估值。证监会最近发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，显着强化业绩比较基准约束力，预计未来基金配置或向业绩基准靠拢。2025年一季度主动权益深度欠配银行，较沪深300偏离度近10pct，改革驱动下或有较大增配空间。（华泰证券）

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